来源：中证网
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讯（记者 王鹤静）日前，泉果基金知名基金经理赵诣发表观点称，在缺少增量资金入场的情况下，机构持仓少的、市值小的公司表现相对较好，而基金重仓股与港股走势不佳。行业表现分化剧烈，AI板块表现出强势虹吸效应的同时内部也在分化。泉果旭源三年持有期混合布局较多的新能源、机械、军工等高端制造业以及消费行业表现较弱，产品净值有所波动；整体持仓相对集中，聚焦在竞争壁垒高、商业模式稳定、增速良好的公司，如新能源、军工、电子等高端制造业龙头，以及稳健增长、高股息率的企业。
面对短期波动，赵诣表示，将紧密跟踪观察市场变化拐点，积极关注企业基本面与估值的匹配度。5月以来，赵诣加大了调研力度，对产品持仓的基本面质量仍保持充足信心，后续将继续密切关注组合结构，持续进行调研，以保证公司基本面判断上不出现盲点。同时，梳理筛选前期经过下跌、风险得到释放的好资产，等待积极变化。回撤控制上，加大了行业的分散，对多个看好的方向进行布局，力争减少组合波动。
短期来看，赵诣认为，资金面、情绪面的表现或许会对涨跌有较大影响，但长期来说，最后决定公司成长与市值的一定会是企业的基本面。因此，赵诣始终坚持基本面投资理念，通过扎实的基本面研究，全市场优选行业，精选个股。赵诣偏好市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业，从中寻找护城河深、治理结构好的公司，希望摒弃短期非理性暴利的诱惑，坚持长期的事情，即获取优秀企业成长的收益，陪伴有价值的公司成长，陪伴成长中的公司创造价值。
站在当下，市场信心仍然脆弱，但展望未来，赵诣对权益市场相对乐观。赵诣预计，四季度经济基本面会有所改善，政策效果会逐步显现，宏观预期的改变最终也将传导推动企业盈利的改善。过去一段时间，在各种短期事件的冲击下，仍然有公司业绩持续增长，表现出了优质企业的韧性。通过一系列海外调研，赵诣对中国企业在全球产业链中的竞争力充满信心。随着前期风险的释放，部分行业优质个股已极具性价比，但行业内部公司分化会非常明显，更需要精选个股。
后续赵诣表示，将继续关注四大方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是稳健增长、高股息率的企业；四是后疫情时代复苏的大消费行业。
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